光面钢绞线 星河证券：仍然看好2026年苹果翻新大年的关联投资契机

　　星河证券研报指出，本周市集关爱AI利用，AI眼镜是AI利用落地的个伏击硬件品类光面钢绞线，握续关爱AI眼镜产业链关联投资契机。此外，本周台积电法说会相易以苹果为主的端消耗电子需求虞，咱们仍然看好2026年苹果翻新大年的关联投资契机。

　　【星河电子峰】消耗电子行情周点评丨Meta拟竣事AI眼镜年产能翻番

　　中枢不雅点光面钢绞线

　　行业行情回来：2026/1/12-16，消耗电子(SW)指数涨幅2.6。消耗电子现在仍在2025年9月以来的颤动区间内，但年头以来呈小幅持重高潮趋势，年头于今板块涨幅+6。估值面，现在消耗电子板块PE-TTM约42倍，相对电子行业其他板块仍处于偏低情状。

　　行业事件梳理：1）1月13日，彭博社表示，Meta 已提议在2026年将智能眼镜年产能升迁至2000万，致使卓著上调的设念念。2）据财联社报说念，2026 年开年，存储芯片加价潮仍在握续升。报说念指出，存储加价的压力现已传至消耗电子域，智高手机、条记本电脑等中枢品类纷繁开启调价步地。3）IDC新发布的《环球季度手机追踪敷陈》初步数据领会，2025年四季度（4Q25）环球智高手机出货量同比增长2.3，达到3.363亿部。尽管受到存储芯片贫寒的影响，市集仍在端机型握续增长、折叠屏强劲表现以及消耗者对往日加价预期而提前换机的共同动下竣事增长。2025全年，环球智高手机出货量达到12.6亿部，同比+1.9。4）Omdia新测度领会，2025年四季度，台式机、条记本电脑及责任站的总出货量达到7,500万台，钢绞线同比增长10.1。这使得2025年全年PC出货量达到2.795亿台，较2024年增长9.2。其中，联念念2025年PC出货量7085万台，同比+14.6，市集份额25.4。5）左证洛图科技（RUNTO）数据领会，2025年，环球Mini LED背光领会成就市集限制近143亿好意思元，同比增长约20。其中，市集表现隆起，限制达约86亿好意思元，同比大幅增长63.2，在环球市聚积的占比为59.8。从出货量来看，2025年，电视、领会器和条记本电脑三大主力利用末端的环球并出货量为约1531万台，同比增长38.6。市集的出货量约为858万台光面钢绞线，同比增长82.3，占据环球56.1的份额。电视是Mini LED背光技艺利用粗俗的末端居品，2025年，环球Mini LED TV出货量约为1239万台，同比增长57.8。

　　投资建议

　　本周市集关爱AI利用，AI眼镜是AI利用落地的个伏击硬件品类，握续关爱AI眼镜产业链关联投资契机。此外，本周台积电法说会相易以苹果为主的端消耗电子需求虞，咱们仍然看好2026年苹果翻新大年的关联投资契机。

　　风险辅导

　　新品销售不足预期的风险；存储价钱高潮对末端需求的压制或对其他部件的挤压应光面钢绞线。